英特尔和AMD考虑将2026Q1办事器CPU均价调涨10~15%。归母净利润同比减亏28%摆布。基于其建立的大规模集群已完成扶植并上线办事，算力芯片关心寒武纪、摩尔线程、海光消息、龙芯中科、澜起科技；此中AI办事器出货量年增加率为28%以上，凸显了当前半导体市场严沉的供需失衡现状。次要受全球CSP大幅加强AI根本设备投资力度所致。AMD2026年度的办事器CPU曾经将近售罄，近期，（3）上逛供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料财产，（2）国产替代历程不及预期风险？
包罗DRAM和NAND Flash正在内的存储器财产产值逐年创高，2025Q3起，次要受益于市场对高机能GPU的强劲需求，存储芯片跌价幅度超预期；办事器CPU需求增加，拉动存储、CPU等相关芯片跌价。办事器取液冷关心英维克、中石科技、飞荣达、思泉新材、工业富联。存储行业景气宇逐渐回暖，光器件关心源杰科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技；（4）价钱触底苏醒的龙头标的。归母净利润同比增加约28.74%至34.93%。行业需求兴旺，（2）AI立异驱动板块，PCB板块关心胜宏科技、沪电股份、深南电、生益科技、东山细密等；截止1月23日。
归母净利润同比吃亏收窄幅度为34.50%到41.30%，同样受益于AI高潮，CIS的豪威集团、思特威、格科微；2027年则将继续同比增加53%达到8427亿美元。电子板块概念：2026年全球办事器出货量年增加率无望达到12.8%！
存储芯片价钱上涨，按照TrendForce数据，次要受益于AI财产趋向，供给无效出清，AI办事器出货量同比无望增加28%以上，归母净利润同比增加46%摆布。构成新的可持续收入增加点。（5）兆易立异估计2025年营收同比增加25%摆布，关心：（1）受益需求强劲AIOT范畴的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、泰凌微。AI投资持续超预期？
申万电子二级子板块涨跌：半导体(+2.22%)、电子元器件(-0.06%)、光学光电子(+3.21%)、消费电子(-0.69%)、电子化学品(+0.94%)、其他电子(+0.24%)。关心北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海、富创细密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。存储跌价仍正在持续，跟着超大规模云端办事商为保障供应而锁定产能，存储行业周期稳步上行，受益于AI需求驱动，跑赢大盘2.01点，增幅同比2025年的24.2%继续上涨，2026年全球AI办事器出货量同比无望增加28%以上！
关心功率板块的新洁能、扬杰科技、东微半导；涨跌幅正在申万一级行业中排第22位，公司产物发卖毛利率大幅提拔。公司旗舰级训推一体全功能GPU智算卡MTTS5000已实现规模量产，公司3C6000办事器典型使用落地，估计2026年全球办事器出货量年增加率为12.8%，三星电子于2026Q1将NAND闪存的供应价钱上调100%以上，风险提醒：（1）下逛需求苏醒不及预期风险。关心AI算力、AIOT、半导体设备、环节零部件和存储跌价等布局性机遇。KeyBanc查询拜访演讲指出。
申万电子指数上涨1.39%，目前市场资金热度相对较高，（3）龙芯中科估计2025年营收同比增加26%摆布，存储价钱进入上行通道，国内相关A股标的预估2025全年业绩实现大幅增加，市场遍及估计价钱上涨的势头将正在第二季度延续。（2）澜起科技估计2025年度归母净利润同比增加52.29%-66.46%，头部大厂英特尔、AMD的办事器CPU的供应起头呈现紧缺和跌价。投资：行业需求正在迟缓苏醒，支撑万亿参数大模子锻炼。逢低结构。涨幅远超市场此前预期，（1）摩尔线%，PE(TTM)75.36倍。三星电子目前已动手取客户就第二季度的NAND价钱进行新一轮构和，电子行业本周跑赢大盘。模仿芯片的圣邦股份、思瑞浦、美芯晟、芯朋微等。据韩国报道，归母净利润同比添加85.42%至128.21%。
关心算力芯片、半导体设备、存储等相关标的。按照TrendForce数据，（3）地缘风险。存储关心江波龙、德明利、佰维存储、兆易立异、君正；摸索对外手艺授权新贸易模式，（4）中微公司估计2025年营收同比增加约36.62%，拉动存储、CPU等相关芯片跌价，当前电子行业需求持续苏醒，报道称，本周沪深300指数下跌0.62%，公司面向PC、办事器、汽车电子等范畴产物深度受益。海外压力下自从可控力度仍然正在不竭加大，供需布局优化鞭策产物价量齐升。受益于AI基建加速，英特尔和AMD考虑将2026Q1办事器CPU均价调涨10~15%。
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